«Внутренняя, или меновая, ценность денег, определяется, в сущности, ценностью заключающегося в них металла. Опыт всех стран и народов вполне и неоспоримо доказал, что никакое общее соглашение государственной власти не в состоянии придать деньгам сколько-нибудь продолжительное время ценность выше той, какую они имеют как слитки металла или, иначе говоря, как товар»
С.Ю. Витте.
«Пусть золотой металл и не обладает всеми теоретическими преимуществами искусственно регулируемой денежной единицы, но всякое шарлатанство здесь исключается и на практике он оказался надёжным»
Лорд Кейнс.
Механизм уравновешивания платёжного баланса посредством цен и перетекания металлических денег, лежащий в основе золотого монометаллизма, был открыт в 1752 году шотландским философом Дэвидом Юмом, чьё имя позднее и получил. Суть: если страна обладает положительным сальдо в мировой торговле, то в страну приходит золото, что, в конечном итоге ведёт к росту цен из-за увеличения денежного предложения. Это побуждает население приобретать более дешёвые импортные товары, что приводит к изменению сальдо и золото из страны начинает уходить. На глобальном уровне предложение денег определяется предложением золота. Открытие месторождений, изменение технологии добычи, военные контрибуции в следствии победоносных войн, приводят сначала к увеличению денежного предложения, а затем к росту цен и ВВП. Сокращение предложения даёт обратный эффект, а именно падение цен и ВВП. Но в следствии ограниченности золотых резервов и роста мирового благосостояния этот механизм становится всё более инерционен. В результате на практике колебались не цены и зарплаты, а безработица и ВВП. Механизм Юма дополняется механизмом перелива краткосрочного капитала: дефицит платёжного баланса вызывает сокращение денежного предложения и рост банковских кредитных ставок, повышение которых притягивает капиталы в страну. Т.е. движение капитала начинает определятся дифференциацией процентных ставок, а, значит, всё большее значение приобретают банковские системы, которые и взяли на себя бремя выравнивания платёжного баланса.
Самый редкий червонец — 1906 года чекана. Стоимость золотого червонца 1906 года составляет 200-250 тысяч долларов. Их было отчеканено всего 10 штук (и 20 пятирублёвиков) на петербуржском монетном, по случаю юбилея коронации Николая на подарки великим князьям и министрам. Гурт – с указанием содержания. Исторический музей имеет 2 таких монетки в комплекте с пятирублёвиками, Эрмитаж — то же два комплекта. Остальные разбрелись по миру…
На конец 19го века, в рамках золотого блока складываются ядро (Великобритания, Германия, Франция, США) и периферия (Скандинавия, Южная и Восточная Европа, Россия, Азия, Центральная и Южная Америки), причём на товарооборот между периферией и ядром приходится более 2/3 общего товарооборота блока, лишь 1/3 приходится на товарооборот ядро-ядро и периферия-периферия. В связи с тем, что предложение золота всегда ограничено, а рост благосостояния имеет неограниченную тенденцию к росту, золотой монометаллизм в долгосрочной перспективе всегда ведёт к дефляции (а, значит и замедлению роста ВВП), особенно в странах периферии, не обладающими достаточными механизмами воздействия на золотые потоки. Т.е. чем ниже уровень экономического развития страны при вхождении в золотой блок, тем ниже, в конечном итоге, сравнительные (со странами ядра) темпы её реального промышленного развития.
Предпосылки к осознанию всего вышесказанного сложились ещё в конце 19го века, а значит, перед Ю.С. Витте стояла задача не просто денежной реформы, а комплексного изменения экономики государства, в чём он опирался на опыт своих предшественников и соратников. Возможность массового оттока металла из обращения в «кубышки» внутри страны, за границу в следствии неравного товарооборота, недостаток резервов золота для свободного обмена, угроза обесценивания – все это осознавалось как вполне реальная опасность. Тем более реальная, что рычагов воздействия на процесс, без увеличения роли промышленного производства и укрепления государственной банковской системы, просто не было. Не всё получилось так, как виделось.
В целом, теоретическое обоснование и практическая подготовка к введению стандарта были закончены к 1895 году. Но оставалось ещё убедить Императора, Госсовет и общественное мнение.
В первые годы воцарения Николая, министр финансов Витте попытался радикальным образом поменять название российской валюты. По аналогии с французскими франками им было выбрано название «рус». Однако этого слова на монетах в 10 и 5 русов нет, вместо него — надпись «2/3 ИМПЕРИАЛА», «1/3 ИМПЕРИАЛА» на реверсе. Гурт гладкий. На аверсе – портрет Николая. Было изготовлено пять комплектов на образец, потом от этой идеи отказались. Стоимость комплекта составляет в среднем 400 тыс. долларов (комплект — 15, 10 и 5 русов). Но на рынок могут поступить только два, разошедшиеся по личным коллекциям. Остальные три — в российском Историческом музее, в Эрмитаже и в американском Смитсоновском музее.
По отношению к реформе общество распадается на три лагеря: консерваторы (скорее, «против», но есть нюансы), либералы (скорее, «за», но есть нюансы), финансисты (однозначно «за»).
Консерваторы выступают за всемирную поддержку сельского хозяйства в ущерб промышленному и железнодорожному строительству, представлены крупными землевладельцами, их позиции сильны в Госсовете. С их точки зрения введение твёрдого рубля снижает экспортный потенциал русского сырья и хлеба.
Либералы отмечают, что сам по себе золотой – хорош, но нет экономических условий для проведения реформы (низкий покупательский уровень населения, пассивный торговый баланс страны, огромный внешний государственный долг и потенциал его роста). В целом, то же что и сейчас, просто консерваторы придерживаются последней позиции, а либералы-монетаристы — первой.
Самыми активными защитниками введения золотого монометаллизма были высокопоставленные чиновники Министерства финансов (такие как Гурьев, Кашкаров, Кауфман, сам Витте), которые и в публичных прениях, и на страницах периодической печати, и в серьезных научных изданиях — активно участвовали в процессе общественного обсуждения вопроса. Тот же Кауфман (фактически «серый кардинал» при Витте в вопросах монометаллизма) отмечает:
«…При формировании соответствующей законодательной базы, скрытой девальвации кредитных билетов и полном обеспечении эмиссии последних, при превращение Государственного банка в центральный эмиссионный центр страны, подчиненный лишь Министерству финансов России, — при этих условиях, введение золотомонетного обращения приведёт к усилению косвенного и расширению прямого налогообложения уже только за счёт притока иностранного капитала. …Увеличение же государственных заимствований не представляет опасности, если это заимствования не в бумагах, а в металле и, при этом, внешние заимствования уравновешиваются внутренними…
Что характерно, на тот момент, правы оказались как сторонники, так и противники реформы. Например Александр Дмитриевич Нечволодов (1864 — 1938, генерал-лейтенант генерального штаба, скорее известен коллегам не как экономист, а как начальник контразведки Манчжурской армии) отмечал:
«…Из сопоставления количества денежных знаков в Империи с величиной государственной задолженности и государственной росписью на 1906 год, мы видим:
а) всех денег в России почти в пять раз меньше, чем одних только государственных и гарантированных правительством долгов;
б) всего количества денег в России не хватает даже для исполнения одной только государственной росписи расходов на 1906 год.
Из рассмотрения же нашей государственной денежной системы видно, что для каждого нового выпуска кредитных билетов, согласно Высочайшему Указу 29 августа 1897 года, необходимого для удовлетворения настоятельным потребностям денежного обращения, обязательно соответственное увеличение запаса золота в государстве, по край ней мере, рубль за рубль.
Это же увеличение запаса золота может быть произведено только пятью способами:
1) золотом, ежегодно добываемым в России из недр земли;
2) путем прилива золота из-за границы, вследствие заключения расчетного баланса в пользу России;
3) путем внешних займов;
4) золотом, вкладываемым иностранцами в промышленные предприятия страны.
5) путем завоевания для своего вывоза новых рынков и расширения старых.
Дадим объяснения по этим пяти пунктам:
1. Количество золота, добываемого ежегодно в России, представляет из себя ценность от 40 до 46 миллионов рублей. Таким образом, этим путем количество денежных знаков может быть ежегодно увеличиваемо лишь на незначительную величину.
2. Расчетный баланс государства складывается из следующих данных:
а) из заключения торгового баланса;
б) из суммы, ежегодно уплачиваемой за границу в уплату процентов и погашения по
правительственным и гарантированным государством бумагам, находящимся за границей;
в) из сумм, ежегодно уплачиваемых в виде прибыли на иностранные капиталы, вложенные в предприятия;
г) из сумм, расходуемых русскими за границей;
д) из сумм, расходуемых морским и военным ведомствами за границей.Из обзора заключения расчетного баланса мы видим, что он постоянно складывается не в нашу пользу, и за пятилетие 1897—1901 гг. составил сумму в один миллиард двести двадцать один миллион семьсот тысяч рублей.
3. Займы. Значение в государственной жизни займов золота сводится к тому, что проценты и погашение уплачиваются по ним золотом же, почему пассив золота все более и более увеличивается.
4. Привлечение иностранных капиталов в отечество.
Привлечение иностранных капиталов в государство сводится: к эксплуатации этими капиталами отечественных богатств и рабочих рук страны, а затем и вывоза за границу золота, приобретенного в стране за продажу продуктов производства. При этом общее благосостояние местности, где возникают крупные капиталистические производства, обязательно понижается, по законам, выведенным Генри Джоржем в его «Прогрессе и бедности».
Таким образом, результаты введения иностранного капитала в государство следующие: понижение общего благосостояния в прилежащей местности и высасывание золота из страны. Иностранных капиталов, вложенных в предприятия в России, к 1 января 1902 г. было 1 043 977 000 рублей…»
С.Ю. Витте дал свои предложения по реформе императору 4 февраля 1895г. Они были одобрены. Решающим шагом к золотому стандарту стал указ, одобренный Государственным советом и подписанный Николаем II 8 мая 1895 г. Этот документ узаконил золотое исчисление и использование золота при заключении сделок:
«Всякие дозволенные законом письменные сделки могут быть заключаемы на российскую золотую монету… По таким сделкам уплата производится либо золотою монетою, в определенной сделкою сумме, либо государственными кредитными билетами по курсу на золото в день действительного платежа».
В августе 1896 г. была объявлена стоимость золотой монеты в кредитных рублях. Был установлен паритет между бумажными денежными знаками и золотыми монетами не из их нарицательной стоимости, а в соответствии с реальным курсом: кредитный рубль = 66 2/3 копейки золотом. Этим была установлена основа новой валютной системы. Этот вопрос обсуждался 2 февраля 1897 г. в финансовом комитете под председательством самого царя. Был подписан указ «О чеканке и выпуске в обращение золотых монет». Речь в нём шла о выпуске в обращение золотой империальной монеты в 15 руб. и полуимпериальной в 7,5 руб.
Империал. Часто путают с обычными николаевскими червонцами, хотя это абсолютно разные денежные единицы. Отличить можно по надписи «ИМПЕРИАЛЪ» на реверсе, над гербом. Чеканились с 1895-го по 1897-й по «Александровской стопе» (весят по 12,9 гр.). Стоимость одного экземпляра колеблется от 2 до 5 тысяч долларов в зависимости от состояния. На смену «тру-империалу» пришли «промежуточные» 15 рублей, которые чеканились лишь один год (1897).
За майским указом 1895 г. последовали конкретные меры по внедрению золотых монет в обращение, в сферу заключения сделок. Организована продажа золотых монет через учреждения Госбанка; разрешено принимать золотые монеты для открытия текущих процентных счетов, уплаты казенных акцизов, для прочих платежей через кассы правительственных учреждений и частных железных дорог. Принимались и другие меры, например выпуск специальных золотых сертификатов (так называемых «депозитных металлических квитанций», их судьба — отдельная тема).
Они выдавались в обмен на золото и золотые иностранные валюты и использовались для платежей наравне с золотой монетой. Кроме того, стали использовать золотые монеты для выдачи банковских ссуд и выплаты зарплаты служащим государственных и банковских учреждений. Курс был определен вначале близким к биржевому: 1894 -1895 гг. – 14 руб. 80 коп. за 10-рублёвую монету (империал, 11,5135 г. чистого золота), соответственно 7 руб. 40 коп. за 5-рублевую монету (полуимпериал). Однако вскоре для удобства курс округлили: полтора кредитных рубля за один рубль номинала золотой монеты.
Предполагалось, что если стоимость золотого империала, на котором вычеканено «10 руб.», объявлялась равной 15 руб., то цены увеличатся как минимум на 1/3. Однако этого не произошло: внутренние товарные цены не отреагировали. Этот парадокс российского рынка тех лет объяснил М.И. Туган-Барановский (1865-1919):
«Цены в кредитных рублях совершенно не изменились, русская экономическая жизнь совсем не реагировала на указ. Объяснялось это тем, что цены на нашем внутреннем рынке привычно выражались не в золотых, а в бумажных рублях и медных копейках».
В августе 1897 г. были установлены нормы золотого обеспечения эмиссии кредитных билетов: выпуск банкнот в обращение на 600 млн руб. должен был обеспечиваться золотым запасом на 300 млн руб., т.е. на 50%, а превышение этого лимита – рубль за рубль, т.е. стопроцентное обеспечение (1 империал = 15 кредитным рублям).
Согласно каталогу, в 1911 году червонцев было выпущено совсем немного, пятьдесят тысяч штук. Но фактическое их количество превышает заявленное на несколько порядков даже сейчас, спустя век, а всего их насчитали до 11 миллионов экземпляров. Скорее всего, хотя прямых подтверждений этому нет, допечатывать монеты 1911 года чекана продолжили большевики после революции. В 1925 году запад устроил СССР «золотую блокаду», в рамках которой золотой червонец 1923 года («сеятель») не принимался во внешнеторговых платежах. В итоге золото, предназначенное для чеканки советских червонцев, пошло на царские монеты, которые не попали под санкции. Известны, так же, монеты польского и японского довоенного чекана, определяемые по ряду характерных признаков. В среде нумизматов ходят упорные слухи, что монеты дочеканивают ещё и сейчас.
Но были и неприятные побочные эффекты. Высочайшим Указом от 29 августа 1897 года, вес нового рубля, предварительно искусственно фиксированного с 1892 года путем внешних займов в курсе 22/3 франков золота, — был определен в 17,424 долей чистого золота. Одновременно с переходом на золотую валюту Россия перевела на новый рубль, весом в 17,424 долей золота, и все прежние долговые обязательства, заключенные в серебряных рублях, весом в 4 золотника и 21 долю серебра, согласно Манифесту от 20 июня 1810 года. Этим же новым золотым рублем должны были впредь производиться выплаты и по всем ранее заключенным (в серебряных рублях) обязательствам, так как с введением нового закона серебро демонетизировалось и осталось лишь разменной монетой. Т.е. один только государственный долг по внутренним займам, перешедший большей частью в руки немецких банкиров (знаменитейшая «Берлинская афёра», чуть не похоронившая реформу), составлял в 1897 году — 3 000 000 000 рублей, весом каждый 4 золотника 21 доля серебра, а потому выражался в весе 70 313 тонн серебра. Переводя же этот долг на новый золотой рубль в 17,424 доли золота без оговорки, Россия увеличила его вес в серебре на 25 304 тонны, но так как в 1897 году рубль в 17,424 доли золота соответствовал не рублю в 4 золотника 21 доля серебром, а почти семи золотникам серебра, то правительство добровольно увеличило государственный долг на половину, притом в обязательствах уже на золото. Соответственно произошло и увеличение ежегодного платежа процента по этой задолженности.
Но тем не менее, новые золотые монеты с номиналом в 10 и 5 руб. начиная с 1898 г. быстро вошли в обращение, банкноты без препятствий разменивались. Доля золотых монет в обращении доходила в 1903 г. до 52 % общего объема внутреннего денежного обращения страны. Этому способствовал постоянно пополняемый золотой запас. Так, если на конец 1895 г. он оценивался в 964 млн руб., то на конец 1913 г. – 2189 млн руб., а в тоннах соответственно 746 и 1695 т. В 1913 г. золотое обращение на 95 % состояло из новых монет достоинством 5 и 10 руб., начатых чеканкой в ноябре 1897 г. и декабре 1898 г. соответственно. Чеканка монет номиналом в 15 руб. и 7 руб. 50 коп. с начала 1899 г. прекратилась, и они быстро ушли из обращения.
Объемы выпусков новых золотых монет были довольно внушительными. По данным А.В. Юрова и В.М. Герасимова, 5-рублевых золотых монет за 1897-1911 гг. было выпущено 99,385 млн шт., что составило 384,74 т чистого золота. 10-рублевых золотых монет за 1898-1911 гг. было выпущено 42,259 млн шт., что составило 327,18 т чистого золота.
Наглядное различие штемпелей червонцев разных монетных дворов (8,6 гр). В каждом содержится 7,74 гр. золота 900 пробы. На аверсе – бюст Николая, обрамленный текстом, на реверсе — малый герб Российской Империи, под ним – номинал и год чеканки. Чеканились большими партиями, за исключением 1906 и 1907 гг. На гурте указывается содержание и монетный двор буквами (реже – гурт «змейка»).
Монетные дворы не справлялись с чеканом, и часть монет заказали за границей. Одна звезда на гурте монеты означает, что этот экземпляр чеканился в Париже, две – в Брюсселе, три – в Японии (после революции японцы продолжили чекан, но уже не обозначая своего авторства).
В Брюсселе чеканились так же 50 золотых копеек (10 франков), для нужд Финляндии выпускались монеты достоинством в 20 и 10 марок (повторяют червонец и пятерик, но вместо портрета Николая – надпись, обозначающая номинал).
В указе от 29 августа 1897 г. был изменен порядок эмиссии кредитных билетов. Теперь монопольное право эмиссии возлагалось исключительно на Госбанк. Тем самым Госбанку впервые предоставлялась полная независимость в регулировании денежной массы, ставился заслон Минфину для покрытия государственного долга за счет бюджетной эмиссии, т.е. печатания бумажных денег. Выпуск кредитных билетов был поставлен в жесткую зависимость от наличия золотого запаса.
14 ноября 1897 г. вышел ещё один указ, на основании которого утверждались надписи на кредитных билетах: «Государственный банк разменивает кредитные билеты на золотую монету без ограничения суммы (1 рубль = 1/15 империала, содержит 17,424 долей чистого золота)»; «Государственные кредитные билеты имеют хождение на всей империи наравне с золотой монетой».
Достоинство кредитных билетов устанавливалось в 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100 и 500 руб. После проведения реформы 1895-1897 гг. новые денежные знаки, служившие представителями золота, постепенно, до 1902 г. заменили прежние кредитные билеты. Несколько лет они обращались параллельно.
Золотые монеты быстро вошли в обращение. Крупный и постоянно пополняемый металлический фонд обеспечил разменность банкнот. Они обращались как полноправные и полноценные заместители золота. Были даже времена, когда в наличном обороте золото преобладало. Максимум был отмечен в 1903 г., когда на золотые монеты пришлось 52% общего внутреннего денежного обращения страны.
Накануне Первой мировой войны насчитывалось несколько десятков стран, где банкноты свободно разменивались на золото. В годы войны этот размен был прекращён, а золотые монеты перестали чеканиться. В России Закон от 27 июля (9 августа) 1914 г. положил конец существованию золотого рубля, открыв дорогу господству неразменных бумажных денег, эмиссия которых многократно выросла. Прекратила существование и Парижская мировая валютная система.
